非金融企业债务融资工具的主管机构(非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格体系)

此前,我们聊了非金融企业债务融资工具的基本概念。有了这些常识,我们进一步了解非金融企业债务融资工具的监管机构和产品分别有哪些,以及一些常见的应用场景。

一、业务监管与相关产品

(二)债券融资产品与监管体系

1、北交所–债券融资计划

2、交易商协会–超短期融资券、短期融资券、中期票据、定向债务融资工具、项目收益票据、资产支持票据、熊猫债

3、证监会–公司债

4、发改委–企业债

5、人民银行–金融债

6、财政部–地方债

从上述结构可以看到,都有哪些产品以及受谁来监管,整体市场的债券融资体系就是这样的。

(二)浦发银行“三全两跨”的债券承销服务体系

1、全牌照–债务融资工具、债权融资计划、金融债、地方债、境外债、资产证券化产品

2、全流程–承揽、承做、发行、投资、存续期管理、受托人管理

3、全覆盖(客户)–公司客户、同业客户、政府客户

4、跨市场–银行间市场、交易所市场

5、跨境内外–境内发行人、境外发行人、境内服务机构、境外服务机构

债务融资已经成为企业除银行授信的最重要融资手段。

(三)债务融资工具的目标客群、客户

1、国有企业–外部评级、内部评级、中债预警

2、非国有企业–外部评级(同类高于国有企业)、内部评级(同上)、中债预警

具体客户准入标准参见“债券承销业务立项管理要求及细则”

二、应用场景

场景一:流动性管理–超短期融资券

概念:超短期融资券,略…

特点:资金使用灵活、发行便利融资成本低、一次注册滚动发行

用途:置换有息债务、补充流动资金

合规:不能用于投资理财

场景二:中长期融资和项目建设

概念:中期票据,略…

特点:一次注册一次or分期发行、中长期融资、仅第四类企业领文一年后需备案(见《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程(2020版)》中对企业“两层四类”的分类)

用途:置换有息债务、补充流动资金、经营性项目建设

合规:不能用于投资理财

场景三:降低资产负债率、用于项目资本金

概念:永续票据,略…

特点:不影响控制,不具有表决权、计入权益,改善结构、可抵扣税款

略…

场景四:权益出资

概念:权益出资型票据,略…

略…

场景五:绿色和碳中和

概念:绿色债务融资工具,…

略:…

场景六:乡村振兴

概念:乡村振兴债务融资工具,…

略…

略掉的部门如果有需要可以进一步了解。

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